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微博《PILLAR PACIFIC季度簡報》聰明的管家：年金適合您嗎？〈一〉
理財
時間:08/05/2009
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文 / 李莉莉 CFP®
在過去半年以來對股市前景悲觀的恐懼心理影響之下，許多人開始對回報率不高但號稱有保證的固定利率年金 (Fixed Annuity)趨之若鶩。這情形令人回憶起並且擔憂在2000 到 2003 年間當最熱門的投資型年金 (Variable Annuity) 銷售額速長的時候，投資人所忽略，沒有仔細研究而遭受損失的情形將宛出一轍般的再出現。 而華爾街日報在四月六日更根據多年來在退休類產品分銷商中屬於龍頭的Merrill Lynch 所提最新研究作成專題報導Brokers Fear Many Insurers Are Ignorant of Annuity Risks 對投資大眾特別提出警告。Merrill Lynch 的的問卷調查中顯示超過百分之七十的經紀對於保險公司所謂的最低保證回報率感到憂慮; 而有三分之一的經紀更對於保險公司是否自己瞭解本身財力能否可以繼續負擔年金承保的風險感到懷疑。
其實，祇要你瞭解年金經銷保險公司必須要將你所買入年金的錢再投資才能賺取他們的費用及發放目前與將來所面臨的付款額; 而他們所能再投資的工具不外是公司、政府債券、基金、股票及商業房地產抵押貸款轉投資等類別。而根據全美人壽與健康保險擔保協會的報告，雖然隨著州際不同，但是當經銷年金的保險公司破產或著倒閉了，購買年金的投資人一般最多只可以得到州政府擔保協會，每人在保證年金的範圍內(guaranteed portions of annuities) 十萬元的保證金，相對於聯邦 存款保險公司(FDIC)對於銀行存款有二十五萬元的保證金不但更少而且風險更大; 您就能理解他們的擔憂。 這也是當許多大型又有名的年金經銷保險公司一個接著一個被信用降級和破產威脅的情況之下，財經專家及社會主流媒體對於保險公司的財力及對於投資人可能無法得到所謂的最低保證回報率及年金資本損失所提出的擔憂及提醒實在值得我們正視與警惕。
保險業經紀最喜歡用安全、保證回報及延緩繳稅等說詞來宣傳年金產品。不言而喻、任何一種投資工具都有其優缺點及合適性。如果經過財務狀況，目標及風險承擔等整體的分析，年金當然可以在一個完整的投資組合中扮演著它合適的角色。然而，在現實生活中常有一些以賺取佣金(Commission)為目標的經紀，沒有把客戶的利益放在第一優先，而使年金購買人遭受許多不必要的損失。我們希望能藉由這篇文章來提醒讀者，合適性(suitability)是一切財務規劃的基礎。我們必須依據每個人對流動資金的需要、年齡、風險承受度及財務狀況等等條件來謹慎選擇合適的理財工具。
近幾年來監管單位已處罰與掃蕩了許多違反交易法的年金銷售保險業者和公司。全國證劵交易商協會(NASD) 更是對一些欺騙老年人去買高成本、高風險等不合適產品的年金銷售經紀人提起告訴，並一再提醒社會大眾，小心上當。年金是一種很特別的理財工具。它擁有延緩繳稅及提供退休收入的優點。在很多方面它與用稅後(after-tax) 的錢和沒有當年減稅優惠的退休帳戶(Non-deductible IRA)相似，但它又沒有最高年存入額的限制及不必在70 ½歲後因法定要求而必需每年提取規定最低提款額(Required Minimum Distribution)等好處。
如果您己將如401(k) 、403(b) 、IRA、或是RothIRA 等退休帳戶所允許的當年最高存入額的額度都已用盡時，年金或許是對於一些需要延遲繳稅的高所得人士有些吸引力，但它絕對不是適用於每一個人。
讓我們在這裡更深入的了解年金的一些特性及操作方式：基本上您可以選擇每月分存，分次分存，或一次性買入年金。當您年金的累積階段期(Accumulation Phase) 滿了之後，年金公司就會在您百年之後或是在一個固定期限內 (Annuatization Phase) ，如20 年、30 年來連本帶利分期支付給年金購買人或受益人。因為大部份的年金都是由保險公司來包裝(package)與銷售，所以很多時候年金產品內容也包括死亡福利保險與投資基金。
更多投資訊息，請上網：http://pillarpacific.com/
PILLAR PACIFIC CAPITAL MANAGEMENT, LLC
2540 Huntington Dr., #105
San Marino, CA 91108
(626) 286-4029
在過去半年以來對股市前景悲觀的恐懼心理影響之下，許多人開始對回報率不高但號稱有保證的固定利率年金 (Fixed Annuity)趨之若鶩。這情形令人回憶起並且擔憂在2000 到 2003 年間當最熱門的投資型年金 (Variable Annuity) 銷售額速長的時候，投資人所忽略，沒有仔細研究而遭受損失的情形將宛出一轍般的再出現。 而華爾街日報在四月六日更根據多年來在退休類產品分銷商中屬於龍頭的Merrill Lynch 所提最新研究作成專題報導Brokers Fear Many Insurers Are Ignorant of Annuity Risks 對投資大眾特別提出警告。Merrill Lynch 的的問卷調查中顯示超過百分之七十的經紀對於保險公司所謂的最低保證回報率感到憂慮; 而有三分之一的經紀更對於保險公司是否自己瞭解本身財力能否可以繼續負擔年金承保的風險感到懷疑。
其實，祇要你瞭解年金經銷保險公司必須要將你所買入年金的錢再投資才能賺取他們的費用及發放目前與將來所面臨的付款額; 而他們所能再投資的工具不外是公司、政府債券、基金、股票及商業房地產抵押貸款轉投資等類別。而根據全美人壽與健康保險擔保協會的報告，雖然隨著州際不同，但是當經銷年金的保險公司破產或著倒閉了，購買年金的投資人一般最多只可以得到州政府擔保協會，每人在保證年金的範圍內(guaranteed portions of annuities) 十萬元的保證金，相對於聯邦 存款保險公司(FDIC)對於銀行存款有二十五萬元的保證金不但更少而且風險更大; 您就能理解他們的擔憂。 這也是當許多大型又有名的年金經銷保險公司一個接著一個被信用降級和破產威脅的情況之下，財經專家及社會主流媒體對於保險公司的財力及對於投資人可能無法得到所謂的最低保證回報率及年金資本損失所提出的擔憂及提醒實在值得我們正視與警惕。
保險業經紀最喜歡用安全、保證回報及延緩繳稅等說詞來宣傳年金產品。不言而喻、任何一種投資工具都有其優缺點及合適性。如果經過財務狀況，目標及風險承擔等整體的分析，年金當然可以在一個完整的投資組合中扮演著它合適的角色。然而，在現實生活中常有一些以賺取佣金(Commission)為目標的經紀，沒有把客戶的利益放在第一優先，而使年金購買人遭受許多不必要的損失。我們希望能藉由這篇文章來提醒讀者，合適性(suitability)是一切財務規劃的基礎。我們必須依據每個人對流動資金的需要、年齡、風險承受度及財務狀況等等條件來謹慎選擇合適的理財工具。
近幾年來監管單位已處罰與掃蕩了許多違反交易法的年金銷售保險業者和公司。全國證劵交易商協會(NASD) 更是對一些欺騙老年人去買高成本、高風險等不合適產品的年金銷售經紀人提起告訴，並一再提醒社會大眾，小心上當。年金是一種很特別的理財工具。它擁有延緩繳稅及提供退休收入的優點。在很多方面它與用稅後(after-tax) 的錢和沒有當年減稅優惠的退休帳戶(Non-deductible IRA)相似，但它又沒有最高年存入額的限制及不必在70 ½歲後因法定要求而必需每年提取規定最低提款額(Required Minimum Distribution)等好處。
如果您己將如401(k) 、403(b) 、IRA、或是RothIRA 等退休帳戶所允許的當年最高存入額的額度都已用盡時，年金或許是對於一些需要延遲繳稅的高所得人士有些吸引力，但它絕對不是適用於每一個人。
讓我們在這裡更深入的了解年金的一些特性及操作方式：基本上您可以選擇每月分存，分次分存，或一次性買入年金。當您年金的累積階段期(Accumulation Phase) 滿了之後，年金公司就會在您百年之後或是在一個固定期限內 (Annuatization Phase) ，如20 年、30 年來連本帶利分期支付給年金購買人或受益人。因為大部份的年金都是由保險公司來包裝(package)與銷售，所以很多時候年金產品內容也包括死亡福利保險與投資基金。
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