互惠財富：美國的人壽保險保費為什麼比其他國家更便宜？

常常有人問，為什麼美國保險保費比香港的還便宜，聽人說便宜30-40%，怎麼算的？其實光單單從風險保費來說，30%是有的，但是保費不是只有風險保費一個參數，如果加上其他因素，實際還要便宜更多。接下來先給大家普及人壽保費定價的因素，給大家算一算這30%怎麼來的。 

其中人壽保險定價的三大因素：預定費率丶死亡率丶預定利率。 

預定利率： 

是指保險公司在產品定價時，根據公司對未來資金運用收益率的預測，而為保單假設的每年收益率，主要是參照銀行存款利率和預期投資收益率來設置的。通俗地說就是保險公司提供給消費者的回報率。 

1996年6月開始國內的壽險預定利率上限為2.5%，直到2013年8月15日，保監會發布《關於普通型人身保險費率政策改革有關事項的通知》，普通型人身保險預定利率不再有2.5%的上限，而是由保險公司根據審慎原則自行決定。 

預定費率： 

是指保險公司根據公司對於公司成本費用的預測率，包含銷售費用丶行政費用丶運營成本等等，不同公司的費率可能差很多。 

死亡率（Mortality Table ，Life Table）： 

也稱生命表，是根據一定時期某一國家或地區的特定人群的有關生存丶死亡的統計資料加以分析整理而形成的一種表格，它是壽險精算的數理基礎，是釐定人壽保險純保費的基本依據 由於只有死亡率是公開數據，今天主要聊聊死亡率。 

首先說一下生命表中死亡率的含義，指處於某年齡的男性（女性），在一年內死亡的概率。 

比如，中國新的生命表，40歲男性在一年內死亡的概率是0.001651。而女性是0.000692。 

其次，這是第一次非養老類業務拆成兩個表，一表是保障類（定期壽險，終身壽險），二表是儲蓄類（兩全保險，分紅險），以前都是合併在同一個表中，提高了儲蓄類產品的壽險死亡率，所以大家會看到二表的數據比一表的低，這次拆分，主要是為了儲蓄類的準確定價。 
再來，我們可以從表裡得到一些簡單的結論： 

1丶非養老類業務二表比一表概率低。 （剛剛解釋過） 

2丶女性的死亡率一直比男性低，因此同等條件下，常見女性保險費一般比男性低就是這個原因。 

3丶其他條件不變的情況下，隨著年齡增長，死亡率先降低後增長，男性拐點7歲，女性拐點在8歲，一般來說兒童5歲前的死亡率跟醫療水平以及社會經濟條件有關，不過實際情況下，正常保費還是隨年齡增長，而遞增。 

4丶在105歲，所有死亡率都假定為100%，因此保險公司所說的終身其實就是105歲。 接著，貼上新表跟舊表的比較： 

那麼如何從生命表，看出美國，香港跟中國大陸的保費差別？ 

簡單假設只考慮死亡率的情況下，某40歲健康男性，購買保額100萬的定期壽險，另外預定利率為3%，那麼在三地的保費是多少（CL1）？ 

基本公式：保費=死亡率X保額/ (1 3%) 
中國大陸：0.001651 X 100萬/ 103% =1602.91 
中國香港：0.0011655 X 100萬/ 103% =1131.55 
美國：0.000855 X 100萬/ 103% =830.10 
美國：香港=0.73香港：大陸= 0.71美國：大陸= 0.52 

得出簡單的結論： 

1丶1602.91>1131.55>830.1 
2丶香港比大陸便宜近30%，美國比香港便宜近30%。 

中國大陸用的是新表CL1，香港用的是2014年男性生命表，美國用的是2014非養老金(Non-Annuitant Table) 

同時美國的人壽保險不僅種類繁多並且條款有很多，互惠財富有專業的理財師可以幫助客戶選擇最合適，最低價的保單，並提供一對一的免費諮詢 

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