我是李豪會計師。我今天的題目是「從會計師的角度來分析投資移民的陷阱」。這兩年因為來自中國的投資移民項目急速的增加，我曾多次被邀請到中國做專業性的演講，都是關於投資移民的話題。當然我想各位也聽過，投資移民的法律講座和項目講座。在這場，有沒有人，沒有聽過投資移民的請舉手？投資移民這個話題通常是以移民律師的角度去詮釋。我在這裡，先聲明，我不給於任何的法律建議，只單純的以會計師的角度來探討這個問題。

近幾年，有些投資移民的項目，律師接到項目以後，剩下的繁瑣財務，稅務的事宜，都交給會計師來處理。所以經過多個實際案例的分析，我發現，投資移民存在三個主要的陷阱：第一，是來自投資移民項目的陷阱；第二，是來自移民局（Immigration）的陷阱；第三，是來自國稅局的陷阱。我們先談第一點，來自投資移民項目的陷阱。來美國的投資移民項目，是必須有風險的項目，很多投資移民公司跟投資人說，您只要投資，什麼都不要管。五年後錢還給你，您的綠卡也會到手，相信我。我碰過其中一個案例。就是投資人把投資移民公司的保證拿給移民局看，結果移民局認為這樣的投資是沒有風險的，而只是無息借貸的關係。當場臨時綠卡就被收回。

現在，投資移民的項目更是五花八門。包括淘金，挖石油，Hollywood和比較傳統的shopping center。我在中國聽過最誇張的項目就是只要有100個人參與投資移民項目，就可以買下美國的白宮。若此項目屬實，不知道Obama要住哪裡？

還有，從中國大陸中介的口中，所詮釋的美國投資移民的項目，和實際在美國的項目是有相當大的差距的。這就是把我們帶到第二個陷阱，也就是移民局的陷阱。我們常常看到一些廣告，敘述某某公司強調，他們一定可以幫你拿到綠卡。各位要記得，只要有任何公司敢 保證你一定可以拿到綠卡，就請你三思。因為綠卡是移民局頒發的，並不是這個公司頒發的。從移民局的角度，他們的focus是投資，而從投資者的角度，他們的focus是移民。因為雙方的立場不一樣，所以有可能混淆重點。（在這裡可以講一個有關媒婆的笑話）

投資移民主要分兩大項，一個是direct labor，另一個indirect labor。 Direct Labor 就是投資移民的項目必須僱用十個新的員工，來符合移民局的規定。這樣不但讓美國解決了失業率的問題，而且十個員工的員工稅也幫美國政府解決了稅收的問題。至於Indirect Labor，通常會有一些灰色地帶。至於如何解釋indirect Labor，最好還是請教懂經濟學的律師。不過，我所經手的案件，有些拿到正式綠卡，有些沒有拿到正式綠卡。移民局比較重視EB5項目到底為美國爭取了多少經濟利益。比如說僱用了多少員工，繳了多少員工稅；繳了多少銷售稅；繳了多少地產稅；和繳了多少收入稅？因為這些指標都是對美國政府有直接的利益。若是您的移民項目不賺錢，那通常就不需要繳收入稅，或是您的移民項目僱傭的新員工不夠，也可能繳偏低的員工稅。這些都是有可能讓你正式綠卡拒簽或延遲的指標。若是您的項目在一年九個月後的審查不通過的話，你的正式綠卡很有可能被拒簽或延遲。當然你是有可能轉換項目或延遲項目。不過，若是你轉換項目，你原來的五十萬的投資可能就不會退還了。若被延遲，你也有可能需再支付一年十個員工的薪水。這也將是一筆可觀的數字。在一年九個月後，您的小孩可能已經在美國上學了，而且您已經在美國買了房子。這時你到底要繼續呆在美國，還是返回中國，有可能讓您騎虎難下。

第三，國稅局的陷阱。當你收到臨時綠卡時，你通常就需要在美國報稅，而國稅局對海外賬戶和資產的要求，又越來越嚴謹。（在這裡你可以和台下的聽眾有個互動：你說：您認為IRS是傻瓜呀？如果你是IRS, 你該怎麼辦？）國稅局在北京，也設立一個分局，以便審查外國人賬戶和資產的事宜。在近兩年，國稅局也紛紛的僱用中英文流利的雙語人員，去大量的翻譯美國稅法的資訊，在國稅局的網站上。我歡迎大家通過中美會計師協會的官方網站www.cacpaa.com去直接查找已翻譯成中文的美國稅法。所以，你說我不懂英文，或我不懂美國稅法，都將不是一個很好的借口。現在從大陸來的投資移民，大部分在中國有一定的經濟基礎，甚至有龐大的資產，所以在美國第一年的申報，變得非常重要。若是您第一年沒有申報的話，國稅局以後查到的資產，就將屬於您在美國境內的收入（加強語氣）。您就必須馬上補稅，繳罰金和利息。若是您資產龐大，這將會對您造成很大的負擔。所以，您需要的不是一個臨時抱佛腳的稅表，而是一個很好的中國資產稅務規劃。甚至包括五年內的稅務計劃。這都是需要專業人員來幫你量身定做的。千萬不要貪小便宜，而一失足成千古恨！

最後，我建議，所有在場的通過投資移民拿到臨時綠卡的朋友，不要被動的信任和等待你的正式綠卡。而是主動的請專業會計師來幫你以專業角度，來判斷您現在的投資移民項目是否跟移民局申請的商業計劃吻合。

總之，您現在若是以臨時綠卡投資移民的身份來到美國，我建議您做兩件事：一，盡快規劃您的中國資產，和找一個有經驗的，瞭解中國國情的美國會計師來分析您的中國資產如何正確申報；第二，請會計師幫你分析您投資移民項目每月的損益表，是否跟您原來申請的商業計劃吻合。

EB5的投資項目，風險很高的主要原因是：

第一， 在美國上市的公司，通常要經過一個審計的過程。這個公司若是要拿到Independent Auditor’s report (獨立核數師報告)，是需要經過一個嚴格會計師的核准。這個報告可以讓投資人對他的投資項目的財務有一個適當的瞭解。在EB5的項目通常没有这样的审计过程。现有的EB5項目投資金額都非常的庞大，這對投資者來講，是比较不公平的。到现在很少投资者会要求Independent Auditor’s report (獨立核數師報告)。因为这会增加项目的费用。

第二， 投資人在選擇EB5項目的時候，重點通常是項目的本身和預估的財務報表。因投資人對美國的大環境和稅法沒有個深入的瞭解。通常無法判斷這份預估財務報表的可行性有多高。而且大部分投資人選定項目以後，都不去跟蹤這個項目每個月的財務進度。多半投資人從沒有要求投資公司按月給與適當的財務報表。而是被動等待正式綠卡的消息。

第三， 很多投資移民的項目是使用Indirect Labor。這些Indirect Labor的計算方式通常有很多灰色地帶。他的經濟利益的算法連資深的會計師都需要花點時間去分析和研究。何況是剛到美國的新移民。我個人比較認可Direct Labor的EB5項目。因為他的算法比較直接。在稅表和財務報表上容易符合移民局的要求。

第四， 現在也有許多人不通過大的投資移民項目來申請綠卡。而是買一個現成的生意來做投資移民的項目。用這種方法的投資者通常會對自己的生意有一定的參與感。這有好處，也有壞處。好處是投資人更能掌控這個項目的進展。壞處是投資人在購買這個項目的時候，不一定有足夠的時間去做一個比較精準的財務評估。通常一個賺錢的生意，不一定需要大量資金的周轉。相反的，大量的資金周轉也不一定讓一個難做的生意有所起色。所以，若是投資者想要買一個現成的生意，應該請一個專業的會計師來給與這個生意一個客觀的評估。

第五， 有很多大的投資移民項目，需要達到一定的投資額才能正式開始運作。這對前期的投資人非常不公平。有時他們的臨時綠卡到期了，項目還沒有開始。