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微博【新政投資】川普2.0如何投資？2位英美經濟大師教你看懂美國新政 這3產業可能大漲
時間:11/21/2024 00:00
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川普還沒重返白宮，各式投資建議已經滿天飛，《財訊》專訪英國《金融時報》首席經濟評論員馬丁．沃夫（Martin Wolf），以及美國白宮前經濟政策顧問陶德．布希霍茲（Todd Buchholz），提出他們對川普2.0的可能政策走向與投資建議。
針對川普新政府人事布局，特別是特斯拉執行長馬斯克的加入，馬丁指出川普討厭比他更出鋒頭的人，因此他猜測馬斯克不會造成太大改變，而且幾個月內就會退出領導團隊，因為馬斯克畢竟是一位比川普更有才華、也更成功的企業家，很難在同一個團隊裡並存。
馬丁表示，川普在第一任時並不清楚自己想做什麼，他有些激進的想法，但身邊大多是傳統共和黨人，導致川普並未真正走自己的路，但從近期團隊人事來看，這次完全是川普意志的延伸。另外，川普有強烈的目標和企圖心，卻缺乏戰略計畫，最終會走向哪裡，可能他自己也不知道；但貿易戰是例外，這是川普篤定會做的。
而未來川普執政後，最大的經濟挑戰會是什麼，馬丁分析，川普除了對外徵收極高關稅，似乎也決心進行國內大規模減稅，這將增加已經非常龐大的聯邦赤字，通膨也可能回升。
財訊也問到，面對弱化中的中國，川普會改變對中政策態度嗎？馬丁說，川普相當欣賞中國國家主席習近平，認為他會想與習近平會面，一次解決美中之間的問題。「你應該還記得，川普曾認為自己能解決北韓問題，雖然最終失敗了」，但這種抄捷徑的心態，也許會讓川普對習近平表現出意外的友好態度。
受惠川普新政 陶德看好這3產業值得投資
而專業投資人如何看待川普回歸？陶德表示，自從川普選情重獲優勢後，美國股票市場表現強勁，美元也保持穩定，他認為世界經濟重新感受到美國帶領經濟成長的影響力，並且再次成為創新中心，川普領導的美國似乎比其他貿易競爭對手，更有創造經濟成長的能力。
對於是否會擔心川普執政後的通膨問題，陶德說，關稅對於通膨而言確實是風險；並指出美國政治體制是若總統想要減稅，必須得到國會同意，可能需要幾個月的時間；但如果是徵收關稅，效率就快得多了。
陶德分析聯準會未來的利率政策，直言現在市場對降息的預期已過高，這對投資人來說是一個潛在的風險。聯準會近來兩次削減短期利率，卻未能有效壓低長期利率，反而讓10年期公債殖利率上升，這並不是聯準會所樂見的。
陶德說，他在白宮時曾與現任聯準會主席鮑爾共事，他誠實且聰明，並不認為川普會冒險解雇鮑爾；相反地，川普可能透過透露聯準會下任主席的可能人選，建立「影子聯準會」發揮影響力。
而在新政策下，有哪些產業可能受益？陶德指出，首先在川普強硬的移民政策之下，私人監獄公司可望因此受益，例如擁有監獄與拘留設施的GEO Group，近一個月就漲了7成。
陶德續指，再來看好零售業，一方面是全球其他地方的經濟成長相對緩慢，且美國美元非常強，意味著外國商品變得更便宜，會讓美國消費者更有信心；另一方面，美國利率長期而言會持續下降，這也有助於促進民間消費。此外他也看好金融業，因為整體來說川普比拜登政府開放，如此一來，投資銀行就有更多生意可做。
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