如何进行财富规划？

【全球及美国经济处于衰退边缘】

进入2022年下半年，全球政治经济环境进入了白热化的焦灼状态，俄乌战争僵持不下，不仅让全球人民为其买账将近$28万亿，还直接给欧洲带来了能源危机，欧洲人民都在为如何可以度过即将到来的寒冬而头疼；中美关系紧张，美国采取各种禁令或进出口管制手段来变相“制裁”中国，还牵扯到微妙敏感的两岸关系；欧洲内部裂痕越来越深，美国掺一脚后，凿的更深；经济衰退波动全球，欧盟新方案强化内部市场保护，强迫生产商优先处理欧盟内部订单，否则罚款；亚太地区冲突风险加剧，美国盟友面临艰难选择。

美国著名投资大师，经济分析师，华尔街的风云人物罗杰斯表示其实疫情并不是现在全球危机的主要原因，世界各国的经济问题早已在云酝酿中，而2019年的疫情是全球经济危机的催化剂。罗杰斯先生预测，世界各国正在面临一场三十年来最重要的经济危机！

疫情之后，出现了两个经济异常现象，一个是股市空前暴涨，一个是房地产市场空前火爆，虽然很多人因此致富，但是泡沫太大，已经快撑不住了，总有爆掉的一天。

虽然之前疫情期间供应链混乱不堪，现在回归了正常， 但是由于美元随着加息不停的升值，几乎快与英镑齐平，其他国家的货币几乎全部贬值，人民币对美金汇率已经超过7，对于美国以及的全球的进出口态势都有影响。

全球各国的债务水平大幅飙升，美国，德国，印度，日本甚至中国都负债累累，卷入债务雪球之中。

【美国经济陷入衰退边缘】

美国经济陷入衰退的危险越来越高，虽然2022年第一季度的实际GDP出现萎缩，然而进入2022年的第三季度，经济衰退的能量一直在聚集。经过疫情期间两年创纪录的刺激计划，美国经济面临巨大的潜在财政危机。

与此同时，30年房贷利率的飙升给房地产市场带来了很大的冲击，贸易加权美金今年迄今上涨8％以上，给美国的出口增加了阻碍。所有这些再加上美国消费者信心的崩溃都增加了美国经济在短期内陷入衰退的风险。

通货膨胀持续升高，CPT同比上涨8.6％，创自1981年以来的历史新高，其中食品和能源类CPI同比增长最高，分别为10.9％和32.9％，主要由物流以及俄乌战争影响。

美联储月9月20日，21日召开会议，并且觉得将基准利率再增加75个基点，这已经是今年第三次加息，并表示未来将会采取更激进的措施，美联储委员会下定了决心实现将最高的就业率和通胀率长期保持在2％。目前央行的政策利率已经达到了3％—3.25％区间。

• 美联储一加息，美股大跌，根据近日CNBC的报道，股市下跌已经造成美国人民$9万亿财富的蒸发，这真的可谓“水深火热”之中。

• 另一个反应非常强烈的市场就是美国的房市，房屋贷款利率将近7%，自2002年以来最高，而房贷利率还在以史无前例的速度飙高，很多买家都不买了，虽然房价已经下跌5%-15%，但是据预测，在未来一年，可能还会继续下跌。

【如何进行财富规划？】

1、仔细审视您的财务状况，合理规划每月花销

经济一旦陷入衰退可能会引起失业潮，再加上现在高通货膨胀率，大家要做到防患于未然，对自己的财务状况要做好全面的评估了解，合理规划每个月的花销，建议大家至少有半年到一年的存款，以备不时之需。

2、高风险股市投资需谨慎

加息往往对股市是不利的。美联储的加息作为紧缩的货币政策，通过向市场抛售国债，就可以回收美元，导致市场融资的成本上升，减少了流入股市的资金，那么股市就会相应地下跌。疫情期间标普500每股盈利上升70％，但是2022年第一个季度，每股盈利同比仅仅增长了4.2％。9月21日美联储宣布加息后，标普500下降23.33％，降到了自7月以来的最低点。

3、房产投资值得吗？

美联储一加息，从著名财经媒体到大大小小房产经纪人博主纷纷出来发表见解，表示美国要迎来房市剧震，连鲍威尔本人都说，美联储在致力于控制通货膨胀，房价会回调，并且建议工薪族和年轻人可以先暂时放缓买房的步调。现在查收入房贷利率已经上涨到6％以上，相比起去年，同等价位的房子，每个月房贷多了＄700—＄800，是一笔不小的数字。如果你是房地产投资客，手上又有现金，那么可以考虑在现在的房市中抄个底。

4、年金产品会提高利率，收益会更高

一般来说年金的给予利息是随着利率增长，至少即时年金和固定年金的利息会增长。当美联储提高利率，保险公司通常会从债券收益中获得更多收益，从而为客户提供更好的福利。

5、具有现金价值的人寿保险，稳定保值

在寿险产品中，利率升高会降低保险公司的再投资风险，并在经济角度上降低利率的担保成本，保险公司将会提供更高的保证利息，而这个操作，对于IndexUL（指数型的人寿保险）通常会通过提高指数策略的Cap rate（封顶率），或者减少一些高回报指数策略的费用来实现。一些保险公司大幅度提高了预付保费账户（Premium Deposit Account-PDA）中的 利息。

【指数型人寿保险是进行风险管理的良好工具】

人寿保险一向都是投保人进行风险管理的良好工具，因为如果投保人不幸去世，它可以为投保人的受益人提供财务保障。一些终身永久保险可以有投资类型的现金价值积累功能，但是这些现金价值是会受到经济大环境的影响。

市场会经历不同的周期，并且会出现剧烈的震荡。对于已经购买了指数型人寿保险的朋友们，其实并不需要担心自己的保险是否还有效，自己的现金价值是否有损失。因为指数型人寿保险中的保费并非直接参与指数市场，同时还有“保底”的功能，因而保单的现金价值不会随着市场的下跌而下跌。

指数型的人寿保险（Indexed Universal Life）万能寿险的一种， 产品的基本原理是透过分配在固定利息账户和参照指数账户，比如标普500指数来累积现金价值，每一种指数策略都有不同的上限及参与率。客户每年所缴交的保费，实际上一部分是用来支付每月的保险成本及每月管理费用，扣除后按照投保人选择分配固定账户及指数账户的比例产生利息，而计入现金价值。参照指数账户的现金价值并非直接参与股票投资，而是参照指数表现后保险公司来给予利息。购买指数型万能人寿保险并不是直接投资与股市。保费不会直接用于投资在任何股票或股权，并无法与股权市场的直接投资相比。市场指数不包括对于相关股票支付的股息，因此不会反映标的股票的总收益。

与其他寿险类型不同，IUL产品主要以现金价值（Cash Value）来维持保单身故赔付保障。其现金价值是可以以一个或多个指数作为“保底封顶”的参照。大多数公司会设定收益率（Cap Rate），最低为0％或1％，2％；亦会有最高收益率或最高参照率（Participation Rate）等。所以IUL保单的并没有直接投资于 任何指数市场，因此降低了风险。

投保人可以灵活控制指数账户和固定利率账户的比例以控制风险；死亡赔偿金额也可以调整。大多数IUL 计划提供附加条款，比如有保障的死亡赔偿或保证赔付不失效。

常见的指数参照有美国标普500，摩根士丹利资本国际新兴市场指数，欧洲斯托克50，PIMCO指数，以及黑石的指数等，提供客户分散指数参照的选择。每个公司采用的指数策略会略有不同，但是常用的指数策略包括一年期指数账户，一年期高上限指数账户，一年期无上限指数账户，两年期指数账户，五年期高参与率以及固定账户等。

没有人能预测指数的未来增长，所以保险公司一般都会给客户提供一系列的账户选择。客户可以和经纪人一起为自己建立一个账户组合，从而实现更符合自己风险承担能力的指数策略组合。

【有没有什么降低风险的方法呢？】

如果您还是想降低风险，可以通过多样化指数组合避开过度集中参照某一指数，拉长付费年限让结算点拉长平摊风险，多支付保费让净保费更能产生杠杆作用积累现金价值以防指数表现不如预期，预付或者利用DCA Rider（Dollar-Cost- Average）来降低风险。

另外有一些保险公司会有Index Lock的功能，即客户可以在保单日之前的 crediting period 锁定一个指数价值作为年指数，这样被保人就有机会获得比较理想的指数并且避免只收获0％的指数利率。

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