美國研究生貸款：選擇私營貸款的優缺點

過去幾個月裡，一些私人學生貸款機構專門針對進修研究生學位的成年人，發布了一系列看起來十分誘人的優惠貸款計劃。比如，信用卡公司Discover在今年6月為成績優異者提供了一項1%的現金獎勵，並給予過去五年內曾參加GMAT考試的工商管理碩士（MBA）學生25個基點的利率優惠。最重要的是，固定利率貸款的起始利率只有5.99%，遠低於美國政府的研究生貸款項目Grad Plus 7.21%的利率。而學生貸款市場協會（Sallie Mae，簡稱：薩利美）也在今年5月宣布，其私營性質的研究生貸款，固定利率起點低至5.74%。與此同時，美國富國銀行（Wells Fargo）從2014年開始提供一種利率為6.12%的研究生貸款計劃。

這些貸款公司還大肆宣傳他們的浮動利率。這種利率受市場環境的影響，每月都可能發生變化，因而更具風險性。利率最低可至2.25%，這個數字只比2008年金融危機以來美國的平均通貨膨脹率略高出一點。

對於那些單純通過比較利率來選擇學生貸款的人來說，沒有手續費以及5.74%的貸款利率聽起來太過划算，下面這些數字也能說明這一點：聯邦Grad Plus計劃的貸款利率為7.2%，兩年制研究生如果貸款45,000美元，則總共需要償還63,256.53美元，即10年貸款期內每月需償還527.14美元；而同樣是45,000美元的貸款，薩利美的利率只有5.74%，10年期內每月只需償還493.74美元，最終只需支付59,248.32美元，比聯邦Grad Plus計劃的貸款節省了整整4,000美元。
不過私人貸款利率雖然具有吸引力，卻缺乏對消費者的保護，而且缺少聯邦貸款所提供的還貸方式。這些還貸方式中包括合併貸款方式以及按收入比例還款方式，例如按薪償還計劃、基於收入償還計劃（IBR）和按收入比例還貸計劃（ICR），這些計劃能夠將你的還款上限限制在可支配收入的10%至20%之間，同時將你的還款期限從標準的10年期延長至最多25年，具體數字則取決於你選擇的還款方式。如果申請的是聯邦貸款，那麼在參與10年公益服務後還能享有貸款免除政策，私人貸款則沒有這一規定。

針對研究生的斯坦福貸款項目（Stafford Loan）每??年為研究生提供的貸款額高達20,500美元，而利率和手續費分別為6.21%和1.072%。如果你的貸款數額超過這一數字，而且想要選擇聯邦貸款，你將面臨的是聯邦Grad Plus貸款7.21%的利率以及4.288%的手續費。當貸款進入還款階段後，你可以通過申請自動扣款，將斯坦福貸款6.21%的利率調至5.96%，因此在轉投其他貸款渠道之前先將斯坦福貸款配置到最多就比較明智了。但如果你需要的不止是20,500美元，你可能會問：放棄受聯邦政策保護的Grad Plus貸款而轉投更便宜的私人貸款，這樣做是否值得呢？

最簡單的回答是：看具體情況。

而要長篇大論回答的話，這就涉及一系列重要的問題：比如你的信用記錄如何？你正在讀哪一類研究生學位？你現在研究生貸款項目的違約率是多少？你畢業後能被很快受聘的機會有多大？你的風險承受能力有多大？

在你決定選擇私人貸款前，搞清楚自己的信用記錄情況是你的首要任務，除非你有一流的信用記錄，否則你還是享受不到他們所標榜的最低利率。

Discover學生貸款公司總裁丹尼·雷（Danny Ray）在最近的一次談話中解釋道：“我們的評估體系中分為五檔。”根據借款人的信用狀況，他們會被分配到五個等級中。等級越低，利率越高。他表示：“我們前兩個等級的利率要優於聯邦的固定貸款利率。”

雖然雷說過：“有兩位數百分比的人能得到最好的利率”，但所謂的“兩位數百分比”既可能是10%，也可能是99%，或是兩者之間的任何一個數字。Discover公司拒絕透露具體的百分比數字，也不願說明獲得其最優惠貸款所需的最低信用評分。這意味著，要想知道你選擇的私人貸款利率是否低於政府利率，你只能先申請他們的貸款。

（需要注意的是：當你提出一筆貸款申請時，你的信用報告就會增加一次“硬性”信用查詢記錄，而極具諷刺意味的是，這將降低你的信用評分，並會在你的信用報告中保存長達兩年的時間。如果你想了解Discover對你的信用價值評了多少分的話，可以參考以下標準：絕大多數的貸款機構都認為，如果借款者的FICO信用評分達到750分或者更高的話，那麼信用情況屬於非常好。只不過，全美國祇有不到40%的人能夠達到這一分數。研究生計劃中關於平均信用分數的統計數據寥寥無幾，但根據CreditKarma的信息，年齡在25歲至34歲之間的成年人，其平均得分為628分，而這一成績在大多數貸款機構看來是“很一般”或“欠佳”的分數。）

另一個需要考量的因素就是你正在攻讀的研究生學位的門類及其就業前景。我們採訪的每一位專家都表示，能夠攻讀就業前景良好的MBA學位的學生，是最可能藉助私營貸款甚至申請浮動利率貸款繳納學費的學生。

帕特里克·肯戴尼斯（Patrick Kandianis）是學生貸款搜尋網站SimpleTuition的聯合創辦人及首席營收官，他認為：“如果你是商學院的學生，並打算未來在商界打拼，期望獲得可觀的報酬並計劃依靠自己或者你的老闆為你支付貸款的話，短期浮動利率貸款無疑更具吸引力。”

薩利美的首席營銷官查理·羅查（Charlie Rocha）表示：“不僅如此，這類學生找到雇主時還可能得到一筆簽約獎金。”羅查觀察到，目前，在薩利美收到的研究生貸款諮詢中，很大一部分是來自攻讀全美頂尖MBA專業學生的諮詢。出現這種現像一方面是因為學生對於簽約獎金以及誘人薪水的嚮往，而另一方面也是因為這些學生本身是金融專業出身，十分關注貸款利率。羅查同時指出：“我們確實注意到，來自美國頂尖商學院的研究生們正在尋找最適合自己的貸款計劃。他們會權衡利弊，在現有貸款方案中選擇對自己最為有利的那個。”

但是，我們並不是說，即便你的信用良好但攻讀的是MFA、MD抑或是其他無法讓你進入高盛工作的學位的話，就不能考慮申請私營貸款了。你當然可以申請，但是根據消費者金融保護局（Consumer Financial Protection Bureau）主管學生貸款的調查員羅希特·喬普拉（Rohit Chopra）的觀點，你應當有一定的存款儲備以應對可能出現的“好工作難找”的窘境。

“如果你的積蓄足夠多，並且工作機會已經有了著落——比如說手邊已有一份等你同意的工作邀請——在這種情況下，如果你的信用足夠，是可以選擇私營學生貸款的。”喬普拉說道。但他也指出：“對於那些不清楚社會經濟狀況抑或就業形勢的貸款學生而言，最好確保自己的還款計劃能夠更靈活一些。”在私營貸款機構針對聯邦政府貸款競爭的各類借貸安排中，絕大多數私營貸款機構還未將“按收入比例還貸”及“按薪償還計劃”包括進來。但也有兩個例外，一個是Sofi，其向借款人提供失業保障，同時，幫助借款人尋找工作機會；另一個則是CommonBond，為藉款人提供求職幫助，且允許借款人延期還款。

最後，學生貸款專家希瑟·賈維斯（Heather Jarvis）認為，考慮整體的財務狀況十分重要。如果是大學畢業已經超過10年的學生，那麼這就意味著需要將18歲第一次讀大學時不存在的因素考慮進來。

“如果年紀更大，就會有額外的牽絆——比如房貸、車貸和家庭。”她指出，“你肯定需要考慮對你的受養人的影響，不僅僅是現在，還包括利息成本和對未來的影響。”

賈維斯認為，雖然這並不是令人愉快的假設，但如果你是年長的學生，有孩子、房子、汽車和其他資產，你就必須考慮，如果你過世或者嚴重殘疾，你的受養人將如何處理你的學生貸款。在這種最壞的情況下，私營借貸機構往往沒有聯邦政府那麼靈活。

“聯邦學生貸款有死亡和殘障取消條款。而大多數私營貸款都沒有。”賈維斯介紹。這意味著，如果你過世或者永久性殘疾，政府不會向你的家人追討貸款或追討你的資產。雖然部分私營借貸機構的確有這一條款，但完全不能保證能夠得到實施。所以，一定要詳細了解條約的細則，如果你拿不准，就要多問。“我很樂於看到借貸人詢問'你們的死亡和殘障條款是怎麼規定的？在決定之前能不能看一看？'這樣的問題。”賈維斯說。

當然，在決定一項私人學生貸款之前，需要謹慎考慮種種因素。多思多想總不會錯。

“我認為，了解你的選擇很重要。要能夠比較這些利率，然後慎重考慮自己的選擇。”肯戴尼斯表示，“至少應當了解都有哪些其他的選項。反正看一看又不會損失什麼。”

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