EB5項目開發和運營，如何不做SEC眼中釘？

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EB-5區域中心和發行商應注意，美國證監會（SEC）正在加強對EB-5交易各方的訴訟。我們期望SEC能夠加大力度依法起訴違反EB-5投資行業規則的區域中心、發行商和經紀人。近期，有一篇關於如何降低EB-5交易證券訴訟​​風險的文章，以下是這篇文章的一些重點，以及借方在EB-5區域中心的貸款中直接獲得利益之前應該思考的問題。

EB-5違規最多的5種行為

區域中心和發行商在哪些問題上會面臨SEC的訴訟？以下是EB-5案件中反復出現的五個熱點問題：

• 轉移和濫用投資人資金到那些沒有向投資人披露過的項目中
• 未能在私募融資備忘錄中披露如內部交易的重要信息
• 關於商業計劃或EB-5資金運用的虛假陳述
• 遺漏銷售文件的重要信息（如開發商破產）
• 將EB-5資金挪作己用

那麼應該如何降低證券訴訟的風險呢？

在未來接下來的一年中，我們希望守法的區域中心和發行商能夠著眼於時刻關注SEC更廣泛的執法網絡。也就是說，無論你處在EB-5交易的哪個位置，你應該提前預期到一些風險，現在就採取措施保障交易。以下是一些建議：

首先，要了解在海外為你銷售項目的合作方（中介機構）。如果在銷售過程中對投資人有重大錯報誤述，可能會導致你在將來要對此付出代價。應與證券律師一起仔細審核所有的銷售材料，確保這些材料沒有包含任何錯誤虛假陳述。

第二，了解自己的項目，這樣才能確保對投資人陳述的信息是正確的。在進入市場之前，應向證券律師諮詢一些注意事項。

第三，在最終確定交易條款之前不要進入EB-5市場。如果有很多版本的私募融資備忘錄會讓銷售活動變得難以管理，並增加誤導投資人的風險。

第四，發行商應該諮詢專業的律師，了解一些具體事實或事件是否應該在EB-5交易中向投資人揭露披露。遺漏重大事實會招致SEC或投資人以違反第10b-5條規則為由的指控。

最後，獲得信息披露的建議。許多EB-5交易包括內幕交易和內部交易。這種類型的交易很有必要諮詢有經驗的證券律師，確保投資人能夠獲得有關交易的重要信息。

戰略建議： 借方在B-5交易中也應該注意規避證券訴訟的風險

雖然目前和及將來發行商和區域中心仍是EB-5訴訟的重點對象，但如果你作為藉方，從區域中心和發行商促成的交易中直接獲利時，你需要諮詢你在此交易中責任範圍的法律建議。許多大型EB-5交易是由貸款給項目或借款人的區域中心操作的。這種情況下，借款方通常誤認為他們不會被追究責任，因為他們不是發行商，不需要對SEC或投資人責任。

然而，沒有什麼是可以偏離事實的

SEC在對區域中心或發行商的民事訴訟將EB-5借方稱為relief defendant。如果借方從被訴訟的不良EB-5交易中直接獲利，有可能導致的結果有是資產凍結、追繳和名譽損害等。SEC還有權力控告幫助和支持證券法違規的個人。因此，借方在獲得EB-5利益之前應該先拿到賠償協議；審查銷售材料，確保向投資人描述項目的準確性；交易之前了解區域中心的背景和經驗；擁有獨立於EB-5區域中心的律師。

本文系移民超市翻譯，如有疑議請以原文為準。原文鏈接：http://www.natlawreview.com/article/securities-law-risk-mitigation-eb-5-offerings
原作者：Douglas Hauer
原標題：《區域中心與發行商應如何規避證券法違規風險》

來源：移民超市