如何配置美元資產，才能保證你的錢不流失？！

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最近美元越來越強勢，人民幣貶值形勢也是愈發逼人，很多人都問我是否應該換美元，換了美元在美國該購買那些資產。

關於這點，大家時常聽專家說，錢要回流美國，要配置美元資產，但美元資產品種那麼多，到底該配置哪些美元資產。關於這點，磚家大多蜻蜓點水，語焉不詳。這樣的建議就好比說美國的大學好，卻不知道美國也有野雞大學一樣。美元資產是應該配置，但美元資產品種浩如煙海，其中不少垃圾，絕非遍地黃金。

關於資產配置，央行行長周小川有個好說法，他把資產比作水池子，有的池子水深，有的池子水淺。這個比喻用在美元資產身上也恰如其分。資金就是水，水深的池子才好玩，流動性大，變現能力也強。

美元資產配置成為熱點，是因為許多國家出現了資金出逃的問題。要談資金出逃的問題，必須知道有多大範圍的出逃，只有這樣才能了解資金出逃的規模。

首先資金範圍的規模絕不限於中國，而是以中國為首的整個新興市場。船太大了，絕非一般的港口能通過的，那麼美國有哪些資產市場水夠深，足以通過這些新興市場出逃的巨額資金?能弄明白這些問題，購買什麼美元資產的問題也就能回答了。

尋找水深的美元資產池子！

根據IMF數據，美國實行量化寬鬆的2009--2013年間，新興市場的資金淨流入總額高達4.5萬億美元，約佔全球資本流動總額的一半。如今美聯儲要加息，流入新興市場的美元資金就要大量回流美國，因為美國和新興市場的利差將不斷收窄，會令大量美元套利資金在新興市場無利可圖。

根據權威投研機構The Institute for International Finance的研報，今年新興市場的資金淨流出將高達5410億美元，是一萬億美元的一半多。令人擔憂的是，今年是過去30年以來，新興市場的資金淨流出第一次為負值，而且還是個天文數字的負值，這意味著未來新興市場的金融安全形勢極為不妙。新興市場能有這樣規模的資金出逃，中國功勞最大：根據彭博的數據，中國資金淨流出，今年7月達1246億美元，8月高達1416億美元，9月高達1943億美元。今年第三季度中國資金淨流出總計4605億--差一些就是半個一萬億美元了。中國是新興市場當之無愧的資金出逃冠軍。

這麼大的資金回流美國，能去哪裡?讓我們一起去美國資本市場尋找好玩的水池子。在美國，水夠深的資本市場除了美股，就是固定收益市場(以債券為代表，還包括債券基金，ETF,CD/存款證,和貨幣市場基金)。問題是美股將有大的調整，全球經濟不確定性極大，因此資金避險需求很大，尤其是在資金量如此之大的情況下，美國的固定收益市場(以債券為代表)將會成為吸納這些新興市場出逃資金的主要美元資產市場。是的，好玩的水池子我們找到了。

配置美元資產的講究！

配置美元資產，不能盲目，要仔細研究市場行情，除了研究過去的歷史記錄，也要明確未來的走勢，畢竟配置資產，是大數額的投資，不可馬虎！

由於美聯儲加息，債券價格會下行，因此應該在美元債券投資組合中配置一些高收益率的債券來對沖加息的風險。這樣做的深層原因是決定債券投資組合是否能實現財富保值或增值的重要變量有兩個：債券的利息收益，債券價格變動帶來的資本收益或資本損失。債券的利息收益+債券的資本收益或資本損失=債券投資組合的總體收益。美聯儲加息會增加債券的資本損失，所以投資者應該增加利息收益。所以在美聯儲加息的環境裡，高收益債券是配置美元資產的一個重要標的。

除了 ​​債權，還有一個廣為人知的資產，便是房子！房地產是實物，比起股票等有價證券，更具有可靠性，保值效果更佳。而且，購買美國房產，不僅擁有房屋所有權，還擁有土地所有權，在美國憲法保護之下，任何人不得侵犯。美國房地產的價格恰處於逐步上升期，美元也強勁反彈，所以現在絕對是進入美國房地產市場的好時機。

來源：TheHouseClub