貸款的可調利率是由什麽決定的

ARM是指利率周期性調整的一種貸款，一般來說ARM的還款總年限還是30年。如果不考慮Margin 和Index， ARM的利率是由下面幾個因素決定的。

1）固定利率期：在這個時期利率是固定的， 譬如我們常說的5年的ARM， 就是指利率在貸款的前5年是固定的。

2）利率調整期：譬如說我們說的5/1 ARM， 這個1指的是在利率5年後進行第一次調整，而以後每一年還會調整一次。

3）利率限制： 譬如說5/1ARM， 一般會有2/2/5 或者5/2/5的利率限制。第一個“2”或者是”5”指的是5年後第一次調整， 利率最多可以到多高。如果是“2”，就代表5年後第一次調整後的最高利率＝固定利率期的利率＋2%，如果是”5”，就代表第一次調整後的最高利率＝固定利率期的利率＋5%。第二個“2”指的是以後每個調整期最多利率可以比前面的利率高2%。而最後一個”5”代表的是這個貸款的最高利率不會大於固定利率期的利率＋5%。

如果考慮Margin 和Index的情況下,ARM固定利率期之後的具體利率是這樣調整的：

Rate ＝ Margin ＋Index 但是又要考慮前面提到的固定利率期的利率，利率調整期和利率限制。

Margin： 當你確定申請的貸款的時候， Margin是固定的，現在通常銀行的Margin是2.25%或2.75%，具體貸款的時候可以問貸款經紀你這個貸款Margin是多少。一旦貸款銀行和貸款種類確定， 這個數字不會變。

Index：在美國， ARM的Index最通常用的兩種是1 Year London Interbank Offered Rate (LIBOR) 或者1 Year Treasury Bill Index (T-Bill)。特別是Libor現在用的最多，大家可以通過下面兩個鏈接看這兩個Index的曆史。

Libor：http://www.fedprimerate.com/libor/libor_rates_history.htm

T-Bill：http://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/Pages/TextView.aspx?data=billrates

這個曆史只是個參考。當貸款選定的時候， Index的種類是選定的， 但是通過以上鏈接也可以看出，不管是哪種Index其實是每天都在變化的。

（出處：http://www.fangchan.us/article/56850/%E8%B2%B8%E6%AC%BE%E7%9A%84%E5%8F%AF%E8%AA%BF%E5%88%A9%E7%8E%87%E6%98%AF%E7%94%B1%E4%BB%80%E9%BA%BD%E6%B1%BA%E5%AE%9A%E7%9A%84.html，版權歸原作者所有。如有侵權請聯繫我們，我們將及時處理，謝謝。）