安全的投資

問：我想藉由投資來儲蓄退休基金，但不願承擔太多風險。請問有哪種投資標的比較適合我？
答：在利率超低的時代，保守的投資人選擇不多，債券近來表現不錯，但沒人能保證趨勢會持續下去，而目前超低的利率更表示未來利率勢必上升，這又抑制了長期債券型基金的增值空間。

即使是被視為最安全投資標的的美國國債與投資於美國國債的基金，也面臨同樣的問題。這些投資標的風險雖低，但短期收益率仍反映出全球經濟走緩的憂慮，長期收益率較為豐厚，但為了5%利率投資20年，似乎又承擔了太多風險。

Bankrate網站報導，這其實就是投資時要平衡風險與報酬的兩難，目前市面上有幾種政府發行的債券，提供跟美國國債一樣的保證，而收益率甚至還略高一些，其中的代表是由政府抵押貸款協會金利美（Ginnie Mae）發行的債券或投資於該類債券的基金。

但對一般個別投資人而言，購買債券型基金的股份可能是較為可行的作法，因這類債券單張發行價至少從2萬5000元起跳。

Kiplinger網站不久前發表一篇名為「金利美之頌」（Ode to Ginnie Mae）的文章，大力推崇這種政府債券。文中提到，投資於金利美的債券基金，普遍提供2.5%的收益率，且因這種債券的期限短，投資人基本不會有虧損的風險。相較於投資普通債券，投資金利美的本金也暴露於較少的利率風險。

該文章並表示，享有政府擔保只是這種債券的諸多優勢之一，另一個很大的好處是投資績效卓著。金利美債券與投資於這種債券的基金，年收益率幾乎不曾虧損，因這種債券由美國政府全額擔保。

不過，就像所有的債券一樣，金利美還是有利率風險，譬如當聯準會開始調升基準利率，債券的價值將隨之下滑。依目前趨勢判斷，這個情況比較有可能發生在2014年或更久之後，因此專家也建議避免投資太長期的債券。

資料來源：世界日報