分散投資

問：投資分散化（Diversity）的意義為何？如何將我的投資組合達到分散化的目標？

答：分散化並不是投資理財領域所獨有的新概念。實際上，我們在一般日常生活中就已身體力行這種思維。例如，我們每晚吃不同的晚餐，由各媒體觀看包括新聞、肥皂劇、體育比賽等不同內容，所以不要把分散化當成什麼複雜的想法，其實它很簡單，並以各種形式存在我們的生活中。

美新周刊報導，在投資領域談到分散化，其的目的就是分散風險。假設你有筆資金準備用來投資，你不必一次將整筆資金完全投入，可以將這筆錢切成幾個部位，每月或每季持續分批買進你想投資的股票或基金，這種方式就是所謂的成本平均策略（Dollar-Cost Averaging Strategy），投資人可利用這種方式將風險分攤，因為即使是專業的操盤人也無法精準掌握市場波動，成本平均策略就如同是購買一份保險，可減少買高賣低的損失。

分散化也可解釋為將資金分散在不同的投資標的。你不必將所有資金全部投入單一個股、產業或資產，如果有機會認識那些在90年代末期將資金重押科技股，或在房市泡沫高峰期大量買進營建股的投資人，你可問他們投資過度集中的結果是什麼。

各資產的價格很少往同一個方向移動，因此投資人可將資金分配在股票、債券、不動產、商品等不同標的，當然也可特別保留一部分現金在身邊，這些都是分散風險的投資策略。

但投資分散化的意義並不只有如此，進一步來說，就算在同一種資產類別內，你也應貫徹分散化的精神。例如，購買股票時，你不能只買美股，應該將部分資金投入海外股市，鎖定那些具有高度成長潛能的國家或地區，如北歐、澳洲、新加坡。

此外，投資人也應在投資組合中搭配不同投資屬性的標的。例如，在投資組合中以價值股（股價應有的表現低於基本面）搭配成長股（獲利有成長潛能）。當某種類型的股票不受市場青睞時，很可能另一種股票正在上漲。

至於在債市方面，你可以考慮美國公債以外的債券。事實上，在目前超低利率的環境下，公債可能是最差的標的，由於企業現金流暴增、資產負債表強健、再加上目前超低的利率水平，高收益債券是個還不錯的投資選項。

最後，投資的分散化也意味著你的投資組合必需隨著你的年齡做調整。如果你還年輕，投資股票的資金比率可高一些，如此將使你的投資獲利隨著通膨水平而增加。若你已近退休年齡，投資策略當然應當保守一點，以固定收益的投資為主，並防止市場波動。（記者李玉焜）

資料來源：世界新聞網