提升401(k)投資績效

在從事投資的時候，有一項因子掌握在投資人手裡，即「投資成本」。然而，許多透過401（k）計畫投資的上班族，卻完全忽略這項真理。他們支付昂貴的價格與費用，追逐積極管理的共同基金，最終不但難以取決理想回報，甚至有可能表現不如大盤。

富比世雜誌報導，拜金融界創新與簡單算數原理之賜，投資人可以簡單方式取得更好的成績，甚至有機會讓報酬翻倍。舊金山Main Management公司執行長亞瑟（Kim Arthur）表示，秘訣就是投資於管理式的指數股票型基金（managed ETF）。

指數股票型基金（ETFs）是購買一籃子指數成分股，以力求達到跟該指數相同的收益水平，跟市場同步成長。這種基金屬被動管理，收費低廉，且交易方式跟股票一致，近年來頗受投資人歡迎。管理式的指數基金則進一步融入積極管理的元素，由經理人選購多檔ETF ，形成一個投資組合。

亞瑟指出，即使融入管理元素，管理式ETF的收費仍遠低於一般共同基金。以資產額1000 萬元內的401（k）計畫而言，每檔基金平均收費約1%，即上班族每投資1萬元，就得繳交100元費用，而他們實際上仍是自己幫自己管理資產。

相較之下，管理式ETF的經理人能透過積極選擇，建構幾組分散於不同資產類別，且具有年齡針對性的基金組合。這些ETF基金本身的平均收費可能僅為0.3%，若再加上經理人收費0.5%，總共也只是0.8%，即每投資1萬元需繳交80元費用。

就目前而言，提供管理式ETF的401（k）計畫仍在少數，但因為這種工具能降低費用，同時又有助提升基金績效，近來逐漸受到歡迎。

雇主可為員工降低投資費用的另一種方法，是直接提供ETF或指數基金（index fund）。這兩類基金的管理費用一般很低，譬如先鋒的S&P 500 ETF（VOO）投資於全美大型股票，每年管理費僅0.05%。

不過，如果401（k）計畫裡只提供被動的ETF，基於每檔ETF涵蓋產業各不相同，投資人仍得多做功課，才能挑選出適合自己年齡與目標的ETF。（記者范詠軒）

資料來源：worldjournal