購買年金的考量因素

   由於醫療技術的進步，退休者現在面臨多一項的挑戰，那就是越來越長壽。人們害怕顛簸的股市，錢賠了無法養老。也擔心年老沒有能力管理房子，無法靠租金收入。還是那句老話，養老還要從長計議才行。下面是養老要考慮的幾個方面。

   退休時間可能很長。估計65歲的退休夫婦，一半的可能是其中一人會活到92歲，四分之一的可能是其中一人將活到97歲。如果你在60多歲退休，你的退休生活可能會有30年。

   若要維持現有的生活品質，由於通脹關係，退休費用的增加也許會超過你的想像。在過去80年中，每年的通脹率是3.66%，儘管近年比較低，用過去30年的通脹率2.8%來預測退休花費，在未來30年中將會加倍。這也就是說，你要保持今年6萬元的生活品質，在2024年時將會需要13萬8191元。

   歷史上，股票的長期表現遠遠超過其他的投資，因為股票市場的長期趨勢是向上的。但208年股市大跌，在那個時候退休的人錢就突然少了一半，很多人都被迫繼續工作。在未來，市場顛簸將是常態，但是即將退休者如果參與股市，必須控制下跌的風險。

   今天我們主要談年金（annuities）。年金簡單說就是保險的相反產品。買保險是怕活太短，買年金是怕活太長。保險是給死太早給家人用，年金是活太長給自己用。年金曾經被誤為適合每個人的產品，因為它是給自己的養老金。年金是自己和保險公司的合約。自己給保險公司一筆錢，保險公司允諾付自己後半生一個保證的收入。

   年金常被當作投資產品銷售，不過我不建議你把年金當作投資產品。其實年金是一種保險產品。假如你喜歡退休時穩定的收入，年金可能是一個不錯的考量。但是你在購買年金前要理解，保險公司給你的允諾是什麼。你要清楚，你要的是投資賺錢或者你要的是收入保證。

   可變年金（variable annuity）是一種延稅年金。你把錢放在年金裡，不要繳稅，直至你提取年金的時候。延稅年金也可以是固定利率。有的可變年金包括固定年金加上共同基金的優點。結果，許多人把他們全部的錢都放在年金上。其實如像人們所說的，把雞蛋放在一個籃子裡，風險太大。

   在許多情況下，人們購買年金想到的是，他們在未來有一個保證的收入。假如買的是指數年金 (index annuity)，這個保證僅是用來計算的一種方法，它並不意味著你未來收到的支票上的錢數是一樣的。

   雖然購買年金對許多計畫退休的人是一個合理的選擇，特別是給擔心活太長的人一個永遠的保險，因為活得越久越划算。但是購買年金也可能是一個錯誤的選擇。我們客觀來看年金的優點與缺點。

   年金的三個好處是：一、投資利得的延稅，就像個人退休帳戶（IRA）一樣，你的投入款和利得可以延稅，直到你提錢的時候才繳稅。二、終生收入保證。保險公司將保證給你（或配偶）後半生收入保證。三、財產保護。美國很多州，年金可以防止債權人追債。假如你是醫生或者從事其他危險行業，年金是相對安全的儲蓄。

   儘管終生收入聽起來很好，但很多銷售人員沒有提醒你年金的缺點。

   年金的缺點是：一、一旦你購買年金，這個合約就是永遠的，無法改變。在選擇購買前，你必須要很確定。二、一旦你買了年金，你就得等到達59歲半才可以提取錢，否則你會被罰10%的款。三、年金增長部分的錢是要付普通利得稅率（不是資本利得稅率）。

   年金還有一個更不好的地方是，年金管理費和保證等花費相當高。年金費用約為1.4%至2.5%。解約退出費用可能高達8%。因此，選擇年金不可不慎。（作者為註冊會計師）

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