新稅率25%是福是禍

川普為「過渡」實體(Sole Proprietorship、S、P)制定統一稅率25%，可謂首開先河。現行稅制體系下，K-1收入(1040 E2表)及Solo(1040 C表)收入均隨7級(10%-15%-25%-28%-33%-35%-39.6%)個人稅浮動，唯Solo除收入稅外還加附社安稅(15.3%)，所以是「雙重稅」。根據國稅局的統計數字，全美現有公司3100萬餘家，其中2800萬家為「過渡」實體，而「過渡」實體中76%為Solo，S和P分占14.8%及9.1%。

再看川普為「老百姓」畫分的三級稅率，根據原先披露的構想，12%涵蓋家庭年收入7.5萬元以下的家庭，25%涵蓋7.5萬至22.5萬元的家庭，35%涵蓋22.5萬元以上的家庭，因此一言以蔽之，川普為中產畫分了新稅率25%。25%的過渡「稅率」對於「1%」(年收入約70萬元的家庭)，甚至「3%」(年收入25萬元以上的家庭)自然是求之不得，但對於多數小業主(Solo)或「夫妻店」(S或P)來說，他們的稅率遠低於25%，同樣對於年收入7.5萬至22.5萬元的中產家庭來說，由於他們失去了舉足輕重的逐項扣減(年收入7.5萬至10萬元的家庭中占60%，10萬至20萬元的家庭中占80%)，使他們原先低於25%的平均稅率上升為25%，因此對於接近全美58%的中產家庭而言，25%的稅率絕不是「福音」。

9月27日，國會共和黨人公布了稅改核心框架，其內容大致符合此前預期，但仍缺乏具體細節。個人方面：1、將現行的7個級距改為12%、25%、35%三檔，綱要指出國會可能會增訂一個比35%更高的稅率。2、將標準扣減額提高至夫妻2.4萬元(單身1.2萬元)，但同時廢除「個人豁免」以及為年滿65歲老人或失明人士提供的「附加標準扣除」。3、廢除絕大部分的逐項扣減項目，僅保留房貸利息和慈善捐贈。4、增加兒童抵退稅金額(具體增幅不明)，擴大受益民眾範圍，撫養親屬(非子女)的家庭可獲500元的不退現抵稅額(Non-Refundable Credit)。5、廢除替代最低稅(AMT)。6、廢除遺產稅。

企業方面：1、C公司最高稅率從35%降至20%，而獨資經營、S公司、P合夥人公司的最高稅率從39.6%降至25%。2、廢除公司AMT。3、允許一次性扣減購買設備、廠房等資本投資費用(Full Expensing)，而無須做折舊逐年扣減。4、限制C公司的利息扣除。5、鑒於企業已享低稅率優惠，以研發退稅(R&D Tax Credit)為例的各項稅收抵免、扣減亦將廢除。6、從全球徵稅改向領土稅收制度(Territorial Tax System)。7、對跨國公司從海外匯回的現金課徵一次性的「匯回稅」，具體稅率將取決於收益是以現金還是非流動性投資的方式持有。

雖然川普大力強調對中產階級的減負，但在公布綱要的隔天，身為稅改「六巨頭」之一的白宮經濟顧問柯恩(Gary Cohn)卻表示「在新架構之下，我們無法保證中產階級家庭不會面臨增稅」。

對於收入偏低、沒有房貸、扣減項目較少、被撫養人不多於兩人的中產家庭來說，川普新稅制可能是一個福音，但對於居住在高稅收州、依賴逐項扣減的擁房族來說卻不盡然。下面舉一例說明。

孫氏夫婦預計2017年收入9萬元(其中K-1收入8000元)，育有三名子女，屬於中產階級家庭。在現有稅制下，可扣減2萬250元「個人豁免」(家庭成員5人，每人4050元)和2萬3000元「逐項扣減」(包括州市所得稅7446元，地稅7214元，貸款利息2379元)，得到上稅收入4萬6750元，初步稅負6080元(15%稅級)，沒有AMT。因子女均未滿17歲，得到3000元兒童抵稅額，最終應付稅金3080元。在新稅制下，孫氏夫婦只能選擇做標準扣減(貸款利息數額過小，不足以「激活」逐項扣減)，不再有「個人豁免」，9萬元收入減去新的標準扣減額2萬4000元後，得到上稅收入6萬6000元，初步稅負7920元(12%稅級)，減去3000元兒童抵稅額後，最終應付稅金3920元，相較現有稅制面臨小幅增稅(840元)。

據統計，在現有稅制下，4070萬家庭申報地稅扣除，3540萬家庭申報房貸利息扣除，其中38%家庭尚有10至20萬元的未償貸款，申報這兩類扣除項目的納稅人主要集中在5萬至20萬元的中產及中上家庭。由於在新稅制下使用逐項扣減的門檻提高，唯有房貸餘額在50萬元以上的家庭才可繼續從中獲益。根據PWC的評估報告，AGI在5萬至20萬元之間的擁房者將平均增稅815元。綜合來看，大企業、個人稅率在35%的小企業主、合夥人、富人群體(尤其頂端1%)將成為最大受益者。占人口三分之一的底層民眾平均減稅額不過百元，中產階層獲益程度也不痛不癢，更有可能成為稅改的「犧牲品」。

稅改框架仍有諸多細節待完善，如是否廢除夫妻分報、戶主等報稅狀態，若自住者無法在A表上逐項扣除地稅，出租者能否在E表上用地稅抵減租金收入，若W-2工薪族無法在A表上扣減工作相關開支(受2%AGI門檻限制)，但1099自雇人士可在C表上全額扣減，是否會造成不公等等。川普期望稅改法案10月在眾議院通過，年底在參議院拍板定案。倘若減稅案過關，追溯回2017年，現有的表格都將大改，如上述的雇員工作相關開支2106表、替代最低稅6251表也將不復存在。

川普將其稅改與前總統雷根推動的1986年稅改比肩，1986年稅改將個人稅率從15檔簡化為3檔(15%-28%-38%)，公司所得稅從5檔簡化為4檔(最高34%)，對所得稅減免進行了整頓，規定公司所得稅在扣除各項優惠後不得低於20%。1986年稅改是白宮與兩黨議員歷時兩年討論才推出的產物，旨在通過擴大稅基和降低稅率以兼容公平與效率。在當前增支的背景下，卻無法有效擴大稅基實現增收，這將使聯邦赤字進一步拉大，財政愈加岌岌可危。(作者為註冊會計師)

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