【理财】疫情的避風港投资决定跑贏股票 | 理財師許凱莉

理財時間:04/21/2020 瀏覽: 4453

理財師許凱莉詳細和你分析疫情影響和走勢，並讓你在疫情期間穩住根基，甚至更上一層樓！

冠狀病毒大流行疾病肆虐全球，在許多主要地區的傳播速度仍未減緩。數以百萬計的居民被命令不要到辦公室上班，而是盡量留在家中，這不僅對人們的日常生活產生重大的影響，同時亦對整體經濟造成嚴重衝擊。

新冠病毒疫情爆發，股市受到嚴重打擊，部分投資者的投資組合結餘繼續下降，一些投資者幾乎陷入恐慌。在整體下跌股票中，少數交易所買賣基金(ETF)表現还不错，有些甚至錄得升幅。可是讓我們研究一下什么是新冠病毒疫情下的避風港，看看現在是否值得投資。

在債券中尋求安全

這場大流行疾病的經濟後果不僅打擊了股市，亦促使政府盡量降低利率，設法令經濟衰退不要進一步惡化。為保障資金安全，投資者願意接受甚少或甚至無利息，令債券投資表現極佳。

因為該債券擁有長期美國國債，對利率變動極為敏感。隨著利率下降，國債價格飆升，有助iShares ETF在過去一個月產生了健康的正數回報。如債券利率持續下降，那麼iShares債券ETF將繼續表現良好。然而，如果收益率反彈走高(若經濟承受的打擊並非如許多人所想般嚴重，這情況是可能發生的)，那麼ETF的表現也可能出現逆轉。

金光閃閃…

傳統上，黃金在艱難時期也算是另一種避險投資，而雖然新冠病毒爆發並非完全是這樣，但黃金的確比股票表現得更好。金價較一個月前下跌約6%，但在決策者宣佈進一步放鬆貨幣政策的計劃後，金價出現上漲。

從投資的角度看，黃金一直不穩定，在不同時期被人追捧或冷待。在二十一世紀的首十年，股市出現大牛市行情，令金價在該十年的大部分時間表現疲弱。不少人提倡持有黃金，但除非你可完美地把握市場時機，否則黃金無法為投資者帶來如股票般的長期回報。

把目光投向股票和黄金以外的投資

那什么才是疫情的避風港? 用來轉移風險，避險又可投資呢? 一般有眼光的投资者会把目光投向金融市场产品，金融产品是唯一可以在金融危机的时候提供各種不同的稳定性利息投資選擇，從短期到长期，從单利到複利，從省税，延税到免税，各种利率應有盡有。它是投資者的最佳避風港，包括供應與需求人生的不同變化点、及某些個別的特點等等。

無論股票市場表現如何，每个人都希望透過投資於回報率相關性低的各種不同投資來致力賺取正數回報。這意味著，當某個期貨市場下跌時，另一個市場往往會上升，而金融市场使用的方法是給投资者有保證的獲得整體正數複利的回報。在過去幾百年时间每年的利率回報平均在4%到7%。再來看看以前有一段時間裏期貨ETF的表現並不是很好，過去五年股價一直緩緩下跌。假如股市反彈，資金就可能從ETF偏好的另類投資流出，這可能會導致基金的資產規模下跌。