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微博【經濟】本週五將是股友要注意的四巫日，什麼是金融市場的四巫日（Quadruple Witching Day）?
時間:06/14/2021 00:00
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“四巫日”是美股每季度一次的金融衍生品到期日，分別發生在每年三、六、九、十二月的第三個星期五。當日，股指期貨、股指期權、個股期貨與個股期權同時到期。當日最後一個交易小時為四巫小時（Quadruple Witching Hour），即紐約時間下午三至四點。在到期時段內，交易量急劇增加，市場波動幅度加劇。
美股期貨自2001年之後才開始交易，因此之前稱為“三巫日”（Triple Witching Day）。
“四巫日”通常會發生什麼？
在“四巫日”的最後交易時段內，投資者急於平倉，導致交易量大幅增加。因此，“四巫日”通常伴隨股票和衍生品價格的大幅波動。
例如，2014年，標普500在“四巫日”的平均交易量為52億美元，相比之下，2014年3月20日至2015年3月19日期間，標普500的每日平均交易量只有33.7億美元。
“四巫日”當天，股票、股指的期貨和期權大量交易，有時，投資者平掉的倉位可以和新建倉位抵消，金融產品不會出現過度供給或過度需求。有時，投資者採取不同的投資策略，在市場上共同起作用，製造相應的股票買賣需求，從而從波動中獲利。
“四巫日”對股市的影響在當天開盤和收盤的時段最為明顯，這也是通常期貨和期權到期的時段。投資者在該時段內買賣股票，以履行期貨期權持有人的義務。但對於長期投資者而言，“四巫日”的影響微乎其微。
標準普爾在“四巫日”會重新平衡各項指數，包括標普500指數、標普400指數和標普600指數。 “四巫日”對各項指數的影響，取決於到期的期貨期權所對應的股票價格的影響。
根據Jeff Hirsch於3月13日在Stock Traders Almanac上發表博客稱，三月份期權到期週的表現僅次於十二月，有明顯看漲趨勢。自1983年以來的每個三月份期權到期週，道瓊斯工業平均指數和標普500 上漲的次數為下跌次數的兩倍。然而，在期權到期週之後的一周，道瓊斯工業平均指數和標普500的下跌次數遠超上漲。
華爾街見聞 / 維基百科
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