【理財】研究：近190家银行潜藏挤兑风险 | 滙眾金融集團

南加大、西北大学、哥大和国家经济研究局(NBER)针对近期利率上升对金融稳定和美国银行资产的影响进行分析，结果显示，美国银行体系的资产市值比其计入到期贷款组合的帐面价值低上2兆元。

按市值计价的银行资产平均低上10%，其中最低的五分之一的银行资产更达20%。

研究显示，无保险的债务资产是判断这些损失是否会导致美国一些银行资不抵债的关键。这与获承保的存款户不同，如果银行倒闭，无保险的存款户将失去部分存款，这可能会刺激挤兑现象。

最近倒闭的硅谷银行就是一个活生生的例子。但其实有10%银行的未实现亏损比硅谷银行更大。硅谷银行也不是资本状况最差的银行，有10%的银行资本低于硅谷银行。另一方面，硅谷银行拥有不成比例的无保险资金，只有1%的银行比它更高。

硅谷银行在10日成为经济大衰退以来最大的倒闭银行，被联邦存款保险公司(FDIC)接管。其92.5%的存款没有保险，导致大量提款，最终导致银行在两天内倒闭。

将亏损和无保险资产加在一起，为硅谷银行未承保存款户挤兑提供了导火线。在针对所有美国银行进行类似的模拟情境后发现，即使只有一半未获承保的存款户决定提款，也有近190家银行面临著对获承保储户减值的潜在风险，可能有3000亿元的承保存款面临风险。

如果获承保存款遭到挤兑，即使规模不大，也会有更多银行面临高风险。

总而言之，这些计算显示，近期银行资产价值的下降，大幅增加了美国银行体系在未投保存款户遭挤兑时的脆弱性。当Fed收紧货币政策时，可能会对长期资产价值产生重大负面影响，包括政府债券和抵押贷款债券。

这可能会给从事债限转换操作的银行造成损失，因为它们惯于用短期负债为长期资产提供融资。