4%退休金提領 須考量6變數

問：這陣子過節，跟很多朋友聚會，大家都在談「百分之四退休金理論」，據說退休後每年固定從退休金帳戶提領4%，帳戶便至少持續使用30年；實際操作起來可行嗎？

答：這套理論英文稱為「4 Percent Rule」，其計算方式是，剛退休時，在納入通貨膨漲的考量下、依帳戶總額平均去推估每年4%的提領金額，被許多人視為安全牢靠的退休金使用模式。但操作起來會碰到很多問題，不得不預先考量。

USNews網站理財專家表示，首先要認清，金融市場行情難以逆料，退休帳戶餘額變化可能遠不如預期，萬一出現2008年股市大跌50%的慘狀，眼看著帳戶裡的餘額縮水、卻仍依一開始設定的4%金額提領，心中必定不安；其次，有些人意會到市場行情可能波動，索性每年依帳戶餘額重估4% 提領率，整套理論完全走樣，而且很可能沒辦法支撐30年。

第三點，許多人推估4%提領金額時將所有流動資產計算在內，但百分之四退休理論完全忽略稅賦因素，就好像所有退休金都放在羅斯IRA帳戶、領出來時不必課稅似的，但事實上，延稅帳戶裡的本金提領出來時還是要課稅，股息與投資獲利也都要課稅。所以，採用百分之四理論前務必要想清楚課稅這件事。

第四，對某些人來說，每年依4%提領退休金太多，如果硬是照理論執行，就算用不了那麼多，還是把領出來的錢全部花光，造成浪費。

第五點，生活裡的實際花費年年增加，增幅往往超過通貨膨漲率，這將使得百分之四理論難以落實。退休後，也許會有幾年費用不那麼大，但隔些時候大概會因為需要買車或者其他事情而有大筆支出，通膨率就是趕不上支出增幅。

第六件要注意的是，百分之四提領率是根據過去投資績效推估而得的或然率，而大家都知道，過去經驗沒辦法精確推估未來走勢，投資亦復如此，既然如此，您又怎麼能夠大膽認為，時空狀況完全改變後，股票與債券等投資組合將會出現與過去相類似的投資績效？

最後要注意的是，百分之四退休金理論是以30年提領期為基礎，但事實上，每個人退休後需要從帳戶提領退休金的期間長短不一，很難預期30年過長或過短；既然事事難料，可考慮剛退休時採用百分之四理論，之後再根據退休帳戶投資績效適度調整提領比例，以免到後來捉襟見肘。（財經新聞組）

資料來源：世界新聞網