短期投資 首要保本

問：常聽人說投資要兼具長期與短期目標，請問什麼是「短期投資」？我如何在現有的資產配置下做短期投資？

答：羅普萊斯投資人雜誌（T. Rowe Price Investor）指出，短期投資組合的主要任務，是對個人在十年內的消費目標提供穩定支撐，確保資產能因應突然發生的未預期到的開支。

維持投資組合的穩定與流動性，必然會犧牲投資於其他類型資產的較高報酬率，但在投資期限較短的情況下，容忍這些特質比追求更高的增值空間更為重要。

個人若於短期間內需要用到這筆投資資金，便需要特別留意股市上下震盪的風險。羅普萊斯資深財務規畫師萊特（Stuart Ritter）依下列三種目的介紹短期投資的應用情況。

一、緊急基金。緊急基金應存有相當於個人三至六個月的薪資總額，以因應失業、長期病痛等各種突發狀況。在亟需用錢的時候，便不須等待股市回升，或等定期存單到期，即可立即取用應急。

這代表緊急基金應投資於可隨時取用的標的，且短期內不會隨市場變動減值，譬如儲蓄帳戶與貨幣市場基金等。

二、短期目標。個人若計畫在兩年內取用這筆資金，就算取用資金的時間點仍有一些彈性，仍應把投資設定為「保本」而非「增值」。

在這種情況下，短期債券、短期定期存單與貨幣市場基金都是合適的投資標的。

三、退休。上班族若及早開始儲蓄退休基金，通常有很長一段時間可容忍高風險、高報酬的投資策略。但在年滿55歲後，短期投資策略將隨年齡增加扮演愈來愈重要的角色。

上班族愈接近退休年齡，距離提取退休基金的時間點愈近，愈需採取措施降低資產因股市下跌而減值的風險。但換一個方向思考，個人仍須確保資產足夠支應退休後多年的生活，而不僅是在退休的當下有錢花用。

基於這項考量，個人應不斷隨年齡增長，適當調整股票與債券的比例，在承擔部分風險的同時，也把握資產增值的機會。

資料來源：世界新聞網