401(k)計畫總檢討 4方面下手

多數美國上班族存有401(k)退休帳戶，但有些雇主提供的401(k)並不理想，也令人質疑上班族是否應將雞蛋全放在一個籃子裡。

科技公司IBM於去年12月宣布，將更改401(k)的搭配提撥(match)方式，從原本隨薪資發放，改為在每年12月31日統一發放。

這種作法將使員工居於劣勢，譬如喪失在不同時間點投資的風險分散與增值效益，而在12月15日之前非退休因素離職的員工，則將損失一整年的搭配提撥福利。

根據定額提撥法人投資協會調查，採用IBM這種作法的企業仍屬少數，但多達22%的受訪企業計畫調整401(k)的搭配提撥制度。

上班族可趁此機會檢視自己的401(k)帳戶，評估帳戶內的投資選項是否具有競爭力，投資策略是否與個人風險承受度匹配，而雇主是否有意在將來更改401(k)的規定。

專家指出，雇主若提供搭配提撥，員工當然應盡量爭取，但在取得搭配提撥的上限，是否仍應繼續提存401(k)，則要視管理費用、基金的種類與品質等因素而定。

除了雇主提供的401(k)之外，其他如個人退休帳戶(IRA)與變動年金（variable annuities）也都能提供稅務優惠。華爾街日報列舉幾項檢視重點，以供上班族判斷401(k)優劣，以及是否採用其他退休儲蓄工具：

管理費用。美國中老年人協會（AARP）調查顯示，10名上班族中有七名認為401(k)帳戶不收取任何費用，但事實上，帳戶持有人每年支付約600億元的投資管理、簿記與向聯邦政府申報文件等各種費用，而這些都是原本可用來擴充帳戶存款的資金。

聖地牙哥財務資訊公司BrightScope執行長艾福德（Mike Alfred）指出，規模較大的401(k)計畫收費比例應低於1%，且最好是介於0.5%至0.75%間。「上班族若參與大規模的401(k)計畫，但支付費用介於1%至2%間，可能要質疑收費為何這麼高？」

投資公司協會調查525筆定額提撥計畫，發現持有中位數存款的帳戶持有人每年平均支付0.78%的費用。這代表401(k)帳戶若存有1萬8000元，每年需支付140元管理費。

依勞工部規定，雇主必須向員工提供401(k)的季度與年度報表，內容應包括整個計畫與個別投資標的的收費比例、投資選項與報酬率對照大盤的簡化資訊、以及可供查詢更多相關訊息的網站。

美國中老年協會的網站亦提供免費的401(k)計算機，可供上班族估算費用對淨值的影響，網址為aarp.org/401kfees，用戶必須先註冊才能使用。

簡單來說，401(k)計畫的收費通常與其規模呈反比。上班族若在小公司工作，且同事的401(k)存款偏低，則雇主即使有意願，通常也很難跟401(k)管理公司議價調降收費。

搭配提撥。企業若實施搭配提撥制度，通常設定在員工一定薪資比例內，依員工自己提存金額的特定比例，搭配提存他們的401(k)帳戶，目的是鼓勵員工多存錢，也協助他們更早實現儲蓄目標。

根據聯邦統計數據，五分之二的上班族可獲雇主搭配提撥，最高達薪資的6%，而約有10%的上班族可獲雇主搭配提撥更高比例。其中多數是員工自己提存一元，雇主搭配提撥50分；約9%是員工提存一元，雇主搭配提撥51分至99分；約36%則獲雇主全額搭配提撥。

投資選項的種類與品質。BrightScope執行長艾福德指出，好的401(k)計畫應提供多樣化的投資標的，譬如五至10 檔不同類別的資產，包括大小型的美國股票，其他如國際股票基金、公債、中期債券基金、穩定價值基金與貨幣市場基金等，都應至少提供一檔選擇。

基金的管理費用也會影響績效。一般而言，債券基金的管理費應低於0.45%，小型美國股票基金的管理費應低於0.85%。追蹤股市大盤的指數型基金通常收費最低，而積極管理的基金收費最高，但後者績效不見得勝過前者。

目標期限基金。這類基金通常設有期限，即上班族預定的退休年份，並據以調整投資策略，許多401(k)計畫將此作為預設的投資標的。

不過，目標期限基金的管理費用偏高，據投資公司協會調查，這類基金的平均收費為0.83%，高於股票基金的平均0.79%，以及債券基金的平均0.62%。

資料來源：世界新聞網